Adiós gallinas, hola riqueza: John Boyson entonces y ahora

Después de más de una década de criar aves de corral, John Boyson vendió su granja. ¿Qué hizo con los millones que ganó en el proceso?

Después de más de una década de criar aves de corral, John Boyson vendió su granja.

John e Ingrid Boyson, Elora, Ont.

Ahora: Junio de 2014

Los visitantes de la casa de John e Ingrid Boyson en Elora, Ont. pueden notar que hay un cierto… er, olor en el aire. La fuente es fácil de encontrar. Detrás de la granja de los Boyson hay dos graneros poblados por 18.000 gallinas chillonas. Para el ojo ingenuo, los pájaros parecen molestias ruidosas y malolientes. Para los Boysons, representan una fortuna: 1,3 millones de dólares para ser exactos.

Esa es la cantidad que la familia ganará cuando completen la venta de su cuota de pollos este año. Los Boysons (hemos cambiado sus nombres para proteger su privacidad) compraron la cuota -esencialmente un derecho otorgado por el gobierno para criar y vender un número determinado de pollos hace 12 años. Desde entonces, John ha ganado alrededor de $110,000 al año criando pollos asados, mientras que Ingrid ha enseñado a tiempo completo en una escuela secundaria local. Pero John, de 49 años, e Ingrid, de 50, han decidido que es hora de dejar el negocio de las aves. Están cansados de tener que quedarse cerca de la granja, especialmente ahora que sus tres hijos están creciendo. Y John ha comenzado a desarrollar una tos y problemas respiratorios obstinados que pueden estar relacionados con los vapores tóxicos del estiércol y las plumas de gallina.

Dados los problemas de salud de John, la decisión de dejar la agricultura ha sido fácil. Lo que no ha sido tan fácil es decidir qué hacer con el montón de dinero que los Boysons pronto estarán disfrutando. Hace un par de meses, después de recibir un pago inicial de $200,000 por la venta de la cuota, John visitó a tres asesores financieros locales, pero salió menos que abrumado por sus propuestas. Los asesores querían cobrar un 1,5% al año para gestionar las ganancias inesperadas de los Boysons. Si a esto se añaden las comisiones de gestión de alrededor del 1,5% para sus fondos mutuos, los costes totales de inversión de los Boyson se dispararían hasta el 3%, o sea, 39.000 dólares al año. Eso le pareció a John bastante caro para lo que equivale a un poco de consejo sobre la asignación de activos y una planificación de patrimonio directa. “Los tres asesores fueron muy hospitalarios, hablaron muy bien y me dieron paquetes de información muy brillantes y bien preparados”, dice John. “Pero no sé si una tarifa del 1,5%, año tras año, es razonable. Con las comisiones de los fondos de inversión añadidas, parece caro”. No es como si los Boysons estuvieran buscando un plan de inversión complicado. Su objetivo es invertir su dinero en una cartera conservadora y bien diversificada para que produzca un ingreso permanente de 45.000 dólares al año después de impuestos. John e Ingrid sienten que pueden vivir con esa cantidad en tres años, cuando Ingrid planea retirarse de la enseñanza. De hecho, si todo va según lo planeado, los Boyson esperan vivir sólo de los intereses y las ganancias de capital, para poder dejar todos sus ahorros de 1,3 millones de dólares a sus hijos.

John ha pasado los últimos meses leyendo sobre inversiones y siente que sus expectativas para su cartera futura son razonables. Pero no está seguro. Y no está seguro de en quién debe confiar para que lo guíe directamente. Sabe que sólo tiene una oportunidad para hacerlo bien. “Me he estado preguntando: “¿Es viable para mí administrar el dinero yo mismo? “John dice. “¿O debería tragármelo y dejárselo a los profesionales?”

John siempre ha sido cauteloso con su dinero, una actitud que aprendió de sus padres, que emigraron a Canadá desde Polonia en la década de 1950 después de perder su negocio de muebles en la Segunda Guerra Mundial. Su padre construyó un pequeño negocio de contratación y enseñó a su hijo a ser frugal y trabajador.

John estudió geología en la universidad y pasó sus 20 y 30 años vagando por Canadá, trabajando como topógrafo de minas. Ese estilo de vida relajado cambió cuando conoció a Ingrid en un festival folklórico cerca de Kitchener, Ont. Se casaron un año después y decidieron que querían formar una familia inmediatamente.

La única pregunta era qué podía hacer John para ganarse la vida. Exploró oportunidades como la compra de un huerto de manzanas. Luego, después de una charla el domingo por la tarde con el tío de Ingrid, un criador de pollos, se decidió a entrar en el negocio de las aves de corral. Para empezar se necesita coraje. La pareja pidió prestados 300.000 dólares a un banco local y 200.000 dólares más a sus padres. Utilizaron 400.000 dólares de ese dinero para comprar su cuota. En un año, tenían su granja de pollos y una montaña de deudas.

Durante los primeros ocho años, la pareja vivió con el salario de Ingrid como maestra de escuela y usaron la mayor parte del dinero que ganaron en la granja para pagar sus deudas. El resto se dedicó a expandir su granja para que pudiera acomodar a una familia en crecimiento que ahora incluye a D’Arcy, de 13 años, Henry, de 12 y John Jr. de 6.

En los 12 años que ha criado pollos, John nunca ha tomado vacaciones. Su vida gira en torno al ritmo de su negocio y él mismo hace cada parte del trabajo. El ciclo comienza cuando las aves jóvenes llegan a su granja, recién llegadas de la incubadora local. Juan los pone en los graneros, los alimenta diariamente y los revisa constantemente para ver si están enfermos. Sólo puede relajarse cuando las aves alcanzan la marca de las 12 semanas. En ese momento, seis remolques llegan para transportar los asadores de 3,5 kg a un matadero donde son sacrificados y luego enviados a los supermercados. “Una vez que los pollos salen del establo, paso un mes limpiando y desinfectando los graneros para prepararlos para el siguiente lote de aves”, explica John. “Es un trabajo enorme.”

El trabajo implacable de John ha hecho de su operación un éxito, pero no quiere que sus hijos sigan su camino. Él e Ingrid envían a sus hijos a un campamento en el norte de Ontario durante un mes cada verano y los mantienen ocupados el resto del tiempo con clases de natación, baloncesto y guitarra. Se vislumbran gastos mucho mayores. John e Ingrid quieren pagar para que cada uno de sus hijos asista a la universidad fuera de Canadá para que puedan experimentar la vida en una parte diferente del mundo, en una cultura extranjera.

El otro gran objetivo de los Boysons es viajar. Este año, planean disfrutar de sus primeras vacaciones en familia, algo que nunca han hecho porque John siempre ha estado anclado en la granja. En el futuro, quieren visitar Polonia para ver a la familia extendida. “Siempre nos hemos mantenido en contacto por correo o teléfono, pero es importante para nosotros que los niños vean las raíces de su familia”, dice Ingrid.

Antes de salir a la carretera, los Boysons quieren asegurarse de que su dinero está bien invertido. John ha pasado meses leyendo boletines y revistas de inversiones. Siente que una cartera de acciones bien equilibrada es su mejor apuesta para obtener buenos rendimientos, pero tiene muchas preguntas. ¿Debería diversificarse fuera de Norteamérica? ¿Cómo puede protegerse de los riesgos monetarios? ¿Y cómo puede construir una cartera que pueda navegar a través de una recesión del mercado? Su ojo no está puesto en el próximo año o dos, sino en una generación. “Tanto mis padres como la familia de Ingrid nos ayudaron monetariamente cuando compramos nuestra granja”, dice John. Queremos dar a nuestros hijos la misma ventaja cuando llegue el momento de perseguir sus sueños”. Queremos que el dinero siempre esté ahí para ellos”.

John Boyson puede sentir que está a la altura de sus ganancias inesperadas de 1,3 millones de dólares, pero nuestros expertos no están tan seguros. Kelly Rodgers, presidente de Rodgers Investment Consulting en Toronto, y Eric Kirzner, catedrático John H. Watson de Value Investing en la Rotman School of Management de la Universidad de Toronto, se preguntan si Boyson debería intentar dirigir él mismo su cartera.

“Incluso aquellos de nosotros que somos inversores relativamente sofisticados estamos sujetos a las emociones”, dice Kirzner. “Somos miopes y revisamos nuestras carteras con demasiada frecuencia. Tomamos decisiones emocionales basadas en el miedo y la codicia y esto nos lleva a errores caros”.

Kirzner cree que el mejor curso de acción de Boyson sería encontrar un asesor en el que pueda confiar, pero reconoce lo difícil que es. “Encontrar un buen planificador financiero no es tarea fácil”, dice. Para tener éxito, Boyson debe estar preparado para dedicar semanas a entrevistar a posibles asesores. Debe mantenerse alejado de la gente que quiere ponerlo en cuentas de alto precio. También debe evitar a los asesores que venden sólo fondos mutuos, ya que es probable que estén más interesados en mover el producto que en ofrecer asesoramiento personalizado.

Para evitar posibles conflictos de intereses, Boyson puede considerar primero a los planificadores que cobran por hora en lugar de por el tamaño de su portafolio. Puede comenzar su búsqueda yendo al Directorio de la Asociación Canadiense de Planificadores Financieros (www.cafp.orgsearch) y leyendo los perfiles de los miembros.

Una vez que Boyson haya entrevistado a los candidatos y reducido su lista a unos pocos nombres, debe usar su poder de negociación al máximo. Debe exigir que cada asesor potencial formule una propuesta formal por escrito detallando cómo manejaría los $1.3 millones. La propuesta debe esbozar todos los cargos que se cobrarían (incluyendo cualquier cargo de remolque que el asesor pueda cobrar de los fondos mutuos), qué productos se usarían, con qué frecuencia el asesor informaría a Boyson y qué otros servicios (como la planificación de patrimonio) proporcionaría el asesor.

¿Y si Boyson decide que quiere manejar su portafolio él mismo? Kirzner no recomienda esta opción, pero si Boyson está decidido a pilotar su propio barco, Kirzner sugiere que se atenga a un sistema simple basado en una mezcla de fondos indexados. Un sistema de este tipo puede ser muy eficaz si se aplica fielmente. No es necesario que los expertos inviertan conocimientos, sino que estén dispuestos a atenerse a una mezcla predeterminada de fondos en las buenas y en las malas.

Como ejemplo de un posible enfoque, Kirzner señala lo que él llama su cartera de Easy Chair. Consiste en una simple mezcla de fondos indexados que cotizan principalmente en bolsa y que abarcan todas las principales clases de activos. Para seguir el sistema Easy Chair, Boyson colocaría el 30% de su dinero en bonos a cinco años del Gobierno de Canadá (TSX:XGV), el 20% en un fondo del mercado monetario, el 30% en un fondo que rastrea el índice S&PTSX 60 (TSX:XIU), el 10% en un fondo que rastrea el índice S&P 500 en los EE.UU. (TSX:XSP) y el 10% final en un índice que rastrea los mercados en Europa, Australia y el Lejano Oriente (TSX:XIN).

Kirzner calcula que esta cartera debería rendir a Boyson un 3,6% después de impuestos en un año típico. Eso se traduce en $46,800 netos al año para los Boyson, un poco más que los $45,000 que sienten que necesitan para mantener su estilo de vida. Pero Kirzner advierte que la cantidad real variará de año en año, y es ahí donde un buen asesor financiero podría dar sus frutos, ayudando a mantener a Boyson en el buen camino durante los períodos de inactividad.

Rodgers está de acuerdo con Kirzner en que es difícil gestionar una cartera por sí mismo; ella también recomienda que Boyson encuentre un buen asesor. Pero ella sugiere que se mantenga alejado de la carrera normal de los planificadores financieros o corredores de bolsa, porque ellos sólo lo pondrán en un surtido preempaquetado de fondos mutuos o fondos mancomunados.

Dado el tamaño de su cartera, ella aconseja a Boyson que vaya directamente a una firma de asesoría de inversiones. Estas empresas gestionan las carteras de forma discrecional, es decir, toman todas las decisiones de inversión para sus clientes. La mayoría de los asesores de inversión tienen la designación de Analista Financiero Colegiado, la calificación más respetada en el campo, y son competentes en el desarrollo de carteras personalizadas para los clientes.

Al acudir a un asesor de inversiones, Boyson tratará con la persona que realmente está tomando las decisiones de inversión de su cartera. Puede hacer que el consejero sea directamente responsable del rendimiento de su cartera, en lugar de tratar con un planificador financiero, que esencialmente no es más que un intermediario entre el cliente y el administrador de dinero real.

Boyson puede buscar posibles asesores de inversión visitando el sitio web de la Investment Counsel Association of Canada en www.investmentcounsel.org. Allí encontrará un directorio de miembros con perfiles de varias empresas. Si lo desea, puede ponerse en contacto directamente con esas empresas y solicitar propuestas.

Dado que la búsqueda puede ser complicada, es posible que desee contratar a un consultor profesional, como Ernst & Young Investment Advisers o la propia empresa de Rodgers, para que le ayude a examinar la miríada de asesores que hay por ahí. “Un consultor puede hacer una lista de consejeros de buena reputación para él”, dice Rodgers. “Un consultor también puede guiarlo en el proceso de entrevista y, eventualmente, en el proceso de contratación.”

Boyson debe esperar pagar a un consultor alrededor de $6,000 para realizar una búsqueda organizada de un buen consejero y para ayudar en la implementación inicial de la cartera, dice Rodgers. Después de eso, Boyson debe esperar pagar a su consejero una cuota anual de alrededor del 1,25%, que incluye un cargo de custodia del 0,25%. “Lo que se paga cuando se paga una comisión de gestión es el control de riesgos”, explica Rodgers. “No estás contratando a un gerente para ganar mucho dinero. Lo estás contratando para que se quede con lo que has hecho. Quieres un gerente con el que puedas quedarte los próximos 20 años, no los próximos 18 meses”.

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