¿Debería invertir o pagar la deuda?

David se acerca a la jubilación y tiene una ganancia inesperada. ¿Debería aumentar sus ahorros de jubilación o pagar sus deudas?

Esto es lo que los inversionistas que se acercan a la jubilación deben considerar

P: Tengo la siguiente deuda:

Hipoteca – $60,000 @ 2.5% tasa variable

Línea de crédito – $20,000 @ 5.7% tasa variable

Préstamo de auto – $24,000 @ 3.75%

Mi pregunta es esta:

Si fuera a recibir una infusión inesperada de dólares, ¿estoy en mejores condiciones para pagar toda esta deuda o invertir el dinero?

Tengo 62 años y la idea de estar libre de deudas es muy atractiva, pero también quiero tomar la mejor decisión financiera a largo plazo.

R: Pagar la deuda e invertir son buenas opciones financieras. Ambos aumentarán su patrimonio neto y acelerarán su independencia financiera. La cuestión de si debes hacer uno u otro es personal, David.

Si usted reduce su deuda, tiene una tasa de rendimiento garantizada igual a la tasa de interés que está evitando. Por ejemplo, pagar la línea de crédito de $20.000 le “ahorrará” tener que pagar un interés del 5,7% y le “hará ganar” una tasa de rendimiento del 5,7% sobre su “inversión”. Considéralo como comprar un GIC del 5,7%.

Si usted pudiera invertir el dinero en una cuenta no registrada y sujeta a impuestos, tendría que poder ganar más del 5,7% para estar en buena situación económica. Esto se debe a que el rendimiento de una inversión en una cuenta imponible es, pues, imponible. Por lo tanto, dependiendo del tipo de inversión y de su nivel de impuestos, es posible que necesite obtener un rendimiento de un solo dígito alto o un rendimiento de dos dígitos bajo. Por ejemplo, si usted estaba comprando un GIC y tenía un ingreso de $75,000 en Alberta, necesitaría ganar 8.38% antes de impuestos debido a que su nivel de impuestos del 32% se quedaría con un rendimiento neto de 5.7%.

Si usted pudiera invertir el dinero en una TFSA, los impuestos no serían una consideración. Usted necesitaría ganar una tasa de rendimiento del 5,7% idéntica para estar en la misma posición que si pagara la línea de crédito.

Si usted pudiera invertir el dinero en un RRSP, el impuesto sería una consideración. Usted recibiría un reembolso de impuestos por adelantado, haciendo que su tasa requerida de umbral de retorno para estar mejor que pagar la línea de crédito menos del 5.7%. El retiro del RRSP estaría sujeto a impuestos algún día y calcular su tasa exacta de umbral de retorno se convierte en un ejercicio realmente complicado que depende de un montón de otros factores. Pero basta con decir que su objetivo de retorno para estar en mejor situación que el pago de la deuda puede ser inferior al 5,7%.

Si usted es un inversionista conservador, puede ser difícil invertir el dinero a una tasa de rendimiento lo suficientemente alta como para hacer de la inversión la mejor opción. Por lo tanto, un inversor conservador puede tener una mayor tendencia al reembolso de la deuda. Si está pagando una deuda, primero comience con la deuda con la tasa de interés más alta, David.

Si usted es un inversionista agresivo, será mucho más fácil invertir el dinero y estar mejor a largo plazo en comparación con el pago de la deuda. Incluso podrías considerar hacer ambas cosas. Es decir, invertir el dinero en una TFSA con la intención de tomar un retiro en un momento en el que sus inversiones aumentan de valor para hacer un pago global aún mayor contra su deuda.

Creo que el factor decisivo en última instancia tiene que ser algo no financiero también, David. Hay una cierta “tasa de retorno” que proviene de tomar lo que usted percibe como la decisión correcta. En otras palabras, si usted invierte el dinero y los mercados se hunden, el estrés de no haber pagado su deuda puede hacer que la decisión sea errónea. Si tener una deuda que se jubila es una fuente de estrés, puede ser que incluso un rendimiento espectacular de la ganancia inesperada invertida pueda dejarte sintiéndote decepcionado financieramente.

Como tal, esto puede terminar siendo en última instancia un caso de elegir entre dos buenas opciones y la mejor opción termina siendo su mejor opción personal.

Como planificadores de jubilación, tratamos de ayudar a modelar los ingresos, gastos, activos y pasivos futuros para demostrar a alguien los posibles resultados futuros de las decisiones financieras de hoy. Esto puede proporcionar respuestas matemáticas educadas a preguntas financieras que son personalizadas, en lugar de una regla empírica.

Pero si estás buscando una regla empírica, David, creo que jubilarse y verse forzado a utilizar tus inversiones para mantenerte al día con los pagos de tus deudas puede ser estresante y contraintuitivo. En un mundo perfecto, su objetivo sería estar libre de deudas al jubilarse y haber acumulado suficientes inversiones para financiar también sus necesidades de jubilación.

Jason Heath es un planificador financiero certificado (CFP) en Objective Financial Partners Inc. en Toronto, Ontario. No vende ningún producto financiero.

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