La venta de pérdidas fiscales revisitada

Va a suceder: sus inversiones caerán en algún momento. Sin embargo, usted puede sacar el máximo provecho de ello con la venta de pérdidas fiscales.

Aprovechar al máximo una situación desafortunada

A nadie le gusta ver que sus inversiones se desploman en valor, pero esto va a suceder muchas veces a lo largo de su vida. Si tiene una estrategia para la venta de pérdidas fiscales, puede aprovechar al máximo la situación cosechando pérdidas de capital que se pueden utilizar para compensar las ganancias de capital. Esto le da la oportunidad de reducir o diferir los impuestos en el futuro, o incluso recuperar los impuestos que pagó en el pasado.

En un artículo en el blog del 26 de septiembre, noté que la renta variable canadiense había caído un 5% desde principios de mes, lo que podría haber desencadenado una de esas oportunidades. (Una útil regla empírica, cortesía de Larry Swedroe, dice que un valor debe venderse cuando la pérdida es de al menos 5% y de al menos $5,000.) Si recientemente había realizado una compra importante de Vanguard FTSE Canada All Cap (VCN), por ejemplo, podría haberla vendido esa semana para realizar una pérdida de capital y luego volver a comprar el iShares Core S&PTSX Capped Composite (XIC) o un fondo comparable. Mientras el ETF de reemplazo siga un índice diferente, usted mantendrá su exposición a las acciones canadienses al mismo tiempo que se mantiene alejado de la regla de pérdidas superficiales.

He escrito sobre esta idea varias veces, pero vender es sólo la mitad de la historia. Recuerde, usted no puede volver a comprar el ETF original durante al menos 30 días, y muchas cosas pueden suceder durante ese tiempo. Si los mercados se recuperan rápidamente, su ETF de reemplazo aumentará de valor. Por lo tanto, cuando vuelva a cambiar a la ETF original, es posible que termine acumulando una ganancia de capital que compense su pérdida cosechada, lo que hará que todo el ejercicio sea una costosa pérdida de tiempo.

Alternativamente, los mercados podrían continuar cayendo durante los próximos 30 días y permitirle cosechar otra pérdida cuando vuelva a cambiar al ETF original. Resulta que eso es exactamente lo que habría pasado si hubieras reemplazado a VCN por XIC el día de mi publicación original.

En el fondo de la madriguera del conejo

Una operación del 26 de septiembre se habría liquidado el 1 de octubre (tres días hábiles después). En ese caso, habría tenido que retener el ETF de reemplazo hasta el 28 de octubre, ya que una venta en esa fecha habría liquidado el 31 de octubre. (Los 30 días entre las fechas de liquidación le permitirían evitar la regla de pérdida superficial.) Así es como el valor del activo neto para ambos ETFs cambió entre las fechas de la transacción:

FechaVCNXIC 26 de septiembre $30.25 $23.74 28 de octubre $29.43 $23.15 Cambio-2.70%-2.48%

Como el mercado de valores canadiense siguió cayendo en octubre, su oportunidad para la cosecha de pérdidas fiscales habría aumentado. La venta de XIC el 28 de octubre habría provocado otra pérdida de capital equivalente a aproximadamente el 2,5% de la participación. Así que si usted comenzó en septiembre con una tenencia de $100,000 y con una pérdida de $5,000 hacia el final de ese mes, usted habría salido 30 días después con más de $7,000 en pérdidas de capital.

Por supuesto, no todo es vino y rosas: su participación en el capital canadiense sigue bajando más de un 7% en dos meses. Pero eso habría sido cierto aunque no hubieras hecho nada. Mientras los mercados suban en el futuro -y no estaríamos invirtiendo si no esperáramos eso-, usted estará mucho mejor si pudiera darse cuenta de esa pérdida antes de la recuperación.

Esto acaba de llegar de Justin

Si desea ver un ejemplo real de un negocio de recolección de pérdidas fiscales, visite Canadian Portfolio Manager, el nuevo blog creado por Justin Bender, mi amigo y colega de PWL Capital. Justin cosechó algunas pérdidas para nuestros clientes al cambiar de un fondo Dimensional a otro a finales de septiembre y luego regresó la semana pasada. Al hacerlo, pudo realizar pérdidas de entre 8.000 y 11.000 dólares para los clientes.

El nuevo blog de Justin ofrecerá información sobre cómo gestiona las carteras, e incluye una gran cantidad de recursos gratuitos, entre los que se incluyen libros blancos, calculadoras y carteras modelo de ETF. En el futuro, Justin y yo colaboraremos en muchos artículos y herramientas para ayudar a los inversores a tomar mejores decisiones. Ya tenemos una larga lista de ideas, así que estad atentos.

Dan Bortolotti es asesor de inversiones de PWL Capital en Toronto. Su blog Canadian Couch Potato se puede encontrar aquí.

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