Una forma sencilla de exponerse a las acciones de dividendos

Las carteras diversificadas de acciones de alto rendimiento tienen un historial de rendimiento superior al mercado a largo plazo, tanto en Estados Unidos como en Canadá.

Festejar con pudín de higos como el Sr. Fezziwig es uno de los momentos culminantes de la temporada navideña. Pero el avaro Ebenezer Scrooge nos enseñó que se necesitan más que unos pocos shekels para comprar el pavo ganador del premio para la fiesta.

Para generar un ingreso adecuado, muchos inversionistas recurren a las acciones de dividendos. Aunque pueden ser más riesgosos que los bonos, los dividendos tienden a crecer con el tiempo. Aún mejor, las carteras diversificadas de acciones de alto rendimiento tienen una historia de superar al mercado a largo plazo, tanto en Estados Unidos como en Canadá.

La forma más sencilla de invertir en acciones de dividendos es comprar un fondo de dividendos. Pero buscar un buen fondo de dividendos no es como buscar un regalo para esa persona especial. El problema es que la opción de los fondos de lujo tiene el hábito de decepcionar debido a la carga de rendimiento inducida por las comisiones. Es una gran razón por la que los inversores frugales se dirigen al pasillo de los descuentos y se llenan de fondos indexados de bajo costo y de fondos cotizados en bolsa (ETFs, por sus siglas en inglés).

Este ETF representa una buena opción para los inversores que quieren estar expuestos a las acciones de dividendos canadienses y no quieren pasar mucho tiempo jugando con sus carteras. (Naturalmente, debería formar parte de una cartera más diversificada que incluya tanto bonos como acciones internacionales.)

Aunque la oferta de Vanguard refleja muy bien el mercado canadiense de alto rendimiento, este fondo no está exento de fallas. A finales de octubre, el fondo tenía 93 acciones, pero el 65% de su cartera estaba invertida en las 10 mayores. En otras palabras, está bastante concentrado.

Al igual que muchos fondos de índices, las tenencias de los ETFs están ponderadas por la capitalización del mercado. (La capitalización bursátil es una medida del tamaño. Es igual al número de acciones que una empresa ha multiplicado por el precio de sus acciones.) Como resultado, el fondo posee más acciones de las más grandes y menos de las más pequeñas.

Desde el punto de vista de la industria, alrededor del 64% de los activos del fondo a finales de octubre se encontraban en el sector financiero, el 15% en el sector del petróleo y el gas, y el 6% en el sector de las telecomunicaciones. Los seis grandes bancos constituían colectivamente el 48% de la cartera, y Royal Bank (TSX: RY) y TD Bank (TSX: TD) juntos representaban el 26% de la cartera. Si bien el fuerte énfasis en las finanzas es difícil de evitar para los inversionistas canadienses de dividendos, es importante comprar más que sólo los grandes bancos.

Si no le importa construir su propio portafolio, puede mejorarlo comprando cantidades iguales de cada acción y luego optando por un enfoque inteligente y algo relajado para reequilibrar. Tomemos como ejemplo la cartera del fondo Vanguard. Uno podría comprar cantidades similares en dólares de cada una de las 93 acciones (o quizás un número más pequeño como las 10 o 20 principales) con el fin de sentarse en ellas.

Los dividendos se pueden utilizar para completar explotaciones más pequeñas a medida que los precios se mueven a lo largo de los años. Del mismo modo, los retiros y las contribuciones a la cartera pueden utilizarse para reequilibrarla lentamente. El esfuerzo no dará como resultado una cartera exactamente igual de ponderada, pero debería ser lo suficientemente cercana como para que la mayoría de los inversores obtengan un modesto aumento del rendimiento a largo plazo.

Aquellos con carteras más pequeñas pueden comenzar con una pequeña colección de pagadores de dividendos y luego ir añadiendo acciones lentamente a lo largo de muchos años. Para ayudar, he proporcionado una lista inicial de 10 productores de dividendos en la tabla adjunta.

Los Productores de Dividendos tienen actualmente una rentabilidad media del 4,2%. Todos ellos son grandes pagadores de dividendos rentables, que han aumentado sus dividendos en los últimos tiempos y cotizan a menos de 20 veces sus beneficios. Limité la lista a tres bancos, dos empresas de telecomunicaciones y dos compañías de seguros en un esfuerzo por impulsar su diversificación por industria.

Si desea más ideas de acciones de dividendos, consulte mi blog de MoneySense. Hace un seguimiento regular de los principales pagadores de dividendos de alto rendimiento. Con un poco de suerte, los ingresos que proporcionan las buenas acciones de dividendos ayudarán a los inversionistas a darse un festín con su familia y amigos durante muchos años.

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